陈志武:再谈西方崛起靠的不是掠夺

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  上月本栏《西方的兴起真如〈白银资本〉所言吗?》(网络版名《西方的兴起,不靠掠夺靠制度》)一文刊出如果 ,引发有些反响。没想到的是有没办法 多人自然认定西方的兴起靠的是掠夺,认为是掠夺给亲戚亲戚亲戚朋友带来了第一桶金,如保让我才有金融市场的发达,才有科学技术进步,才有亲戚亲戚亲戚朋友的现代化,才有亲戚亲戚亲戚朋友的文化进步,等等。总之,是掠夺在先,发展在后。如果 的结论下起来当然简单直接,爽快过瘾,也符合亲戚亲戚亲戚朋友以往和今天教科书的逻辑。只不过这人 结论经不起仔细推敲,机会西方的兴起或崛起靠的是掠夺,为哪此成吉思汗的蒙古掠夺如果 没办法 留下任何东西?最早征服美洲大陆并从拉美掠夺了极少量金银的西班牙如果 没办法 成为西方、更没办法 成为世界长久强盛的国家呢?以当今的中东国家为例,为哪此它们藏在地下的“意外”石油财富没让它们成为世界实力之强呢?觉得,道理机会很简单,掠夺来的意外财富除了挥霍之外,不用有人珍惜,不用给人带来积极改进的压力,反而使人、使社会变懒。

  关于西方兴起的导致 ,当然是一一5个多 多大题目,几千字无法讲清。机会西方的兴起真如《白银资本》所说是由墨西哥等拉美国家的白银所致,没办法 16世纪如果 的西方应该还没哪此发展。还是以笔者上两次(请参见本刊7月8日和8月5日文章《论资本》和《西方的兴起真如〈白银资本〉所言吗?》)谈到的金融发展题目为核心,这可是我说,将未来收入流、将死财富证券化成钱等等如果 的证券金融技术的发展应该是16世纪如果 的事。当然,在逻辑上,这人 推断难以站住脚,机会机会在16世纪如果 西方还没办法 胜过世界的发展,为哪此亲戚亲戚亲戚朋友有能力从16世纪如果如果如果如果开始 征服没办法 多有些国家呢?

  我这里没办法 任何意图为任何国家过去对他国的侵略辩护。可是我觉得在中国今天探讨长久持续发展道路之时,有必要对过去大国兴衰的起因有尽机会客观的认知。下面亲戚亲戚亲戚朋友从两方面探讨本文的主题,首先看证券金融技术到16世纪末的发展情况汇报及它们对西欧国家的影响,如保让我亲戚亲戚亲戚朋友再谈英国跟西班牙的差别,为哪此掠夺了有些金银财宝的西班牙从17世纪初如果 就如果如果如果如果开始 没落,而17世纪初才如果如果如果如果开始 介入美洲大陆的英国却没办法 强盛?

  金融技术推动了西欧文艺复兴

  如果 亲戚亲戚亲戚朋友谈到,美国有着让任何资产、任何未来收入流提前变现的证券化、资本化体系。它的这人 金融与制度体系当然一定会过去一、一一5个多 多世纪才科学发明创科学发明来的。金融技术革命早于工业革命,但受到1750年如果如果如果如果开始 的工业革命的进一步推动。将未来收入提前变现的证券化技术最早突然出显在1262年的威尼斯,后在西欧国家逐渐发展。

  在金融品种方面,12世纪如果 的西欧跟当时的中国一样,以一种有价物或收入流为抵押的私人借贷是主要的金融交易,这人 债据往往没办法 流动性。跟中国不一样的是,从那时如果如果如果如果开始 ,意大利的城邦国家机会战争开支的不断上升,它们还还都可以 拿未来的政府税收做抵押向民间借债,当时的这人 政府公债往往是强行分摊到自己,是亲戚亲戚亲戚朋友还还都可以 购买的短期“爱国债”。这人 公债的期限一般很短。

  如果 ,到13世纪中期,威尼斯、佛罗伦萨和热那亚这人 个多 多城邦国已发行不用 短期政府公债,靠简单的到期再借、一次接一次地把短期债务续接下去的做法机会难以奏效,它们还还都可以 推出长期债,把利息和本金的支付压力平摊到未来有些年,逐年支付。换言之,此时的城邦国政府还还都可以 找到把未来有些年的税收提前变现的妙招,还还都可以 做长期融资。按照Geoffrey Poitras 于50年出版的《The Early History of Financial Economics: 1478-1776》一书的介绍,1262年,威尼斯政府是第一一5个多 多把众多短期债合到一块儿,由一只意大利文称为“Mons”的长期债券基金持有,如保让我再把该基金的份额按股份证券的形式分售给投资者,这人 股份的意大利文名称“Prestiti”,它可非要在公众市场上随便转手交易。这是否现代资产证券化、股票市场、债券市场及公众基金的前身。当时的意大利人当然没想到这人 创新的意义所在。威尼斯和佛罗伦萨发行的Prestiti从1509年至502年的年度价格序列,是世界至今能找到的最早证券价格时间序列。

  起初,威尼斯的Prestiti非要威尼斯人可非要买卖。到14世纪中期,外国人也可买卖哪此债权基金股份,并调慢成为特别受西欧人欢迎的投资品种。

  由城邦政府以未来税收做质押向大众发行公债这项证券技术,在13、14世纪从威尼斯、佛罗伦萨和热那亚往西欧有些国家传开。出于公共设施建设和战争的融资还还都可以 ,法国的赛力散、荷兰的弗里敦城邦政府于13世纪末发行人寿年金债券,法国国王也偏好通过出售年金债为战争融资。到16世纪中叶,意大利、法国、荷兰、德国已发展出有相当规模的中央政府和地方政府公债市场。以法国为例,到1576年,其国债总额达1亿法郎,到1595年为3亿法郎。在当时,这人 债券市场规模已是非常大。英国的公债市场起步最晚,那是1688年光荣革命如果 的事。

  随着债券市场在16世纪的进一步发展,期货和期权交易于1550年在比利时的安特卫普证券交易所、荷兰的阿姆斯特丹交易所突然出显,进一步推动证券市场在西欧发展。

  如保让我,到16世纪末西班牙人和红心红提 牙人从美洲大举运回金银的如果 ,意大利、法国、荷兰、德国、比利时等西方国家将未来收入、将资产证券化的能力已非常强,亲戚亲戚亲戚朋友已有能力把未来的收入变成那时的钱,有很强的“生钱”的能力。按照上两次本栏话语说,亲戚亲戚亲戚朋友机会比世界有些国家更有“钱”了。

  公众证券市场没办法 早在西欧发展,而一定会在中国或有些国家突然出显,其根本导致 是当时西欧城邦国家要不断为战争融资。机会到13世纪哪此城邦国家的王权已受到公民一定的约束,非要随意向老百姓加税,什么都公债差不用 是亲戚亲戚亲戚朋友唯一可行的资金来源。相比之下,像当时中国如果 的专制王朝就没办法 受到这人 约束,也就无须采用国债融资,结果,证券市场那时就不用突然出显在中国。

  有一种说法是,16、17世纪从美洲掠夺过来的白银给西方国家提供了极少量通货,这人 通货使西方的跨国贸易能更顺当地进行,亲戚亲戚亲戚朋友等会再回到这人 现象报告 。但,亲戚亲戚亲戚朋友首先还还都可以 看看在美洲白银到来如果 西欧国家的商业信票发展情况汇报,特别是跨国贸易是靠哪此结算的,这人 发展的历史意义也非常大,机会证券防止的是不一块儿间之间的价值交换现象报告 ,而商业信用票据防止的是不同空间地点之间的价值交换现象报告 ,是两类不同的金融技术。

  随着中世纪后期西欧商业的快速发展,跨地区贸易规模上升极快。到11世纪左右,中国宋朝科学发明了纸币,但欧洲还没办法 。机会西欧城邦国家极多,金属货币繁多,机会每笔交易都用硬币支付,如保让我要求当面点清,这对于规模没办法 大的跨地区贸易会是一一5个多 多大的挑战,硬币结账不仅会太重,如保让我运输也太危险。从12世纪如果如果如果如果开始 ,西欧的城邦定期在法国里昂和香槟、意大利佛罗伦萨、瑞士日内瓦、荷兰阿姆斯特丹等商业中心举办交易会,哪此交易会不仅每次交易量大,如保让我也进一步有益于跨地区贸易的提升,哪此商业发展当然推动了商业银行业务的增长。

  商业银行信用票据可是我出那时问世的2,也是现代银行的起源,哪此金融技术归功于佛罗伦萨的意大利银行家。亲戚亲戚亲戚朋友的商业汇票跟19世纪初突然出显的中国山西票号的作用是一样的,只不过在时间上早700年。其运作妙招大致是如果 ,机会在里昂的张三向威尼斯的李四买进一万件衣服,而威尼斯的王五要向里昂的宋六买500千张油画,在没办法 银行的情况汇报下,这两笔交易不仅难做(到底先付钱还是先发货的现象报告 ,双方机会都难以相信对方),如保让我即使双方让你做,张三要把硬币从里昂运到威尼斯,而王五又要把硬币从威尼斯运到里昂。相比之下,机会由美第奇银行(Medici Bank)为亲戚亲戚亲戚朋友提供信用证或汇票,张三和王五机会谁一定会用运了,如保让我法国和意大利各人可非要有自己的货币。实际的情况汇报可非要比这僵化 得多,如保让我美第奇银行在西欧各商业中心设有分行,哪此商业交易可非也没办法 来越多边、多国之间的。

  从13世纪到16世纪,意大利银行和犹太人钱铺基本垄断了西欧商业银行业务。其主要导致 是机会整个中世纪,基督教禁止有息借贷,但这人 点并没妨碍意大利人,特别是没妨碍意大利的伦巴第人(Lombard)去从事放贷和商业银行业务,以至于从那时如果如果如果如果开始 欧洲人把“伦巴第人”和“商业银行”用成同义词,连英文中的“银行”Bank 一词都来自意大利文的“banco”(意思是“板凳”,机会银行业者最初是坐在板凳上提供经营钱币业务的)。当然,在犹太教中没办法 禁止有息放贷,什么都犹太人也是欧洲中世纪主要的银行家群体。

  如保让我,在16世纪西班牙从美洲掠夺金银如果 ,西欧商业银行的发达程度已非常高,也足以防止跨国贸易的货币支付现象报告 。当然,有更多的白银能帮助亲戚亲戚亲戚朋友与有些洲做贸易,如保让我,哪此白银对西欧外贸的进一步发展一定会决定性的。

  一一5个多 多佛罗伦萨家族的故事就能帮助亲戚亲戚亲戚朋友理解西欧商业银行到16世纪的发达程度。美第奇家族从13世纪如果如果如果如果开始 在罗马、佛罗伦萨办银行,当时欧洲商业是没办法 发达,以至于到1420年美第奇已是意大利、甚至欧洲最富的家族。这人 家族的财力没办法 强,在14世纪如果 ,它的子孙不仅多次成为佛罗伦萨的首脑(gonfaliere),还出过一一5个多 多罗马天主教教皇。美第奇家族对意大利文艺复兴、对欧洲走出中世纪、对现代科学有着根本性的贡献。考细摩·美第奇在15世纪投入极少量财力收藏、翻译、出版被遗忘两千年的古希腊著作,建立欧洲最大的图书馆,帮助欧洲走出黑暗的中世纪。出资培养了有些大画家与雕塑家,包括米开朗基罗、弗拉·安其里柯、布鲁勒斯基、丹勒特罗、乌切罗、建筑家阿尔贝蒂等,哪此大师一定会文艺复兴的象征。科学史上的伽利略(1564-1642)是美第奇家族的家庭教师,在美第奇家族的资助下做出了关于地球与太阳的关系及有些天文和物理学的发现。

  机会没办法 美洲的白银,西方国家在17世纪一定会如保?这人 历史假设当然无法做。如保让我,机会说西方的兴起或崛起靠的是从美洲掠夺过来的白银,机会说现代金融证券技术也是趋于稳定在西方掠夺白银如果 ,那显然忽视了欧洲文艺复兴时期(1350 — 1550年)在商业、金融、文化、科技及相关制度方面的发展,也没办法 领会到古罗马留在西方的民主法治思想,哪此发展给了西欧以超前的制度资本和实力。在几何、数学、天文、物理、希腊哲学等研究和教育方面,巴黎大学早在150年、牛津大学在1214年、剑桥大学在1231年、皮萨大学在1338年成立,哪此发展是在美洲大发现如果 ,但为西方如果 的科技科学发明培养了必要的人力资本。

  一一5个多 多国家的货币化能力机会说“钱”的哪几块是其制度资本的具体表现,它的“钱”可非要成为“国际货币”也决定于其制度资本。没办法 哪个国家天生就掌握“国际货币”的发行权,可是我哪个国家有着世人公认最可靠的制度,它的“钱”就值钱。

  西班牙与英国:西方国家中不同的故事

  说到“西方”,亲戚亲戚亲戚朋友(包括笔者)通常把意大利、法国、西班牙、英国等所有国家都含有其中,好像它们都一样且同为一体似的,什么都机会是西班牙掠夺了美洲金银,那可是我“所有西方国家都掠夺了金银,如保让我都得到同样一份好处”。这显然很荒唐。

  事实上,美国和英国等西方国家并没参与掠夺中美洲的金银,主可是我西班牙和红心红提 牙在做。如保让我,西班牙和红心红提 牙得到哪此财富如果 如保呢?亲戚亲戚亲戚朋友不妨看看。

  红心红提 牙的亨利王子一辈子致力于航海探险,从1418年如果如果如果如果开始 每年带领船队出海。到1450年,红心红提 牙已成功地与印度、中国做过数次海运贸易。为了与红心红提 牙竞争,西班牙王室于1484年如果 如果如果如果如果开始 出资支持哥伦布从大西洋往西航行能调慢到达中国的设想。当然,西班牙同意出资一一5个多 多多前提:所有哪此一定会以王室的名义,任何利益也由王室所有。换言之,这人 海洋贸易非可是我“国营”。1492年8月3日,哥伦布带着三只船从西班牙由大西洋向西航行。海上颠簸一一5个多 多多月后,于10月12日到达中美洲的巴哈马岛。如果 亲戚亲戚亲戚朋友发现哥伦布找到的一定会中国,可是我一一5个多 多新大陆。哥伦布回到西班牙后,王室惊喜万分。这是西班牙帝国迈开的第一步,也是最关键的一步。接下来的数年里,西班牙占领了众多的中、南美洲土地,并调慢从殖民地运回极少量金银财宝,供王室挥霍。一块儿,大西洋贸易的权利由王室和权贵阶层垄断,有些社会阶层的人没办法 机会参与海外发财,限制了不同社会阶层间的流动性。

  但,无论如保,哪此金银使西班牙从16世纪中到1640年成为世界之最强,于1550年征服红心红提 牙。(点击此处阅读下一页)

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