全通教育11億元加碼線上教育 高溢價並購兩公司

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    自2014年9月22日停牌至今的全通教育1月27日晚間公告重組預案。公司擬以發行股份及支付現金的土辦法 收購線上教育平臺繼教網以及西安習悅各30%股權,交易對價合計暫定為11.3億元,并肩配套募集資金2.825億元用於支付偏离 現金對價。公司股票1月28日復牌。

  高溢價並購兩公司

  根據全通教育重組方案,擬收購的繼教網30%股權評估值為11.10億元,較其賬面值增值率為943.13%,交易對價暫定為10.5億元,現金對價及股份對價均為5.25億元;西安習悅30%股權評估值為305.81萬元,較其賬面值增值率為1854.21%,交易價格暫定為0.8億元,其中現金對價0.32億元,股份對價0.48億元。發行股份價格為82.87元/股。

  并肩,公司擬向恒瑞天華、民生穩贏3號(公司董事長陳熾昌、副董事長萬堅軍全額認購)、喻進(公司市場總監、監事會主席)、莫劍斌(公司系統運維總監、職工監事)募集配套資金不超過2.825億元,擬删剪用於支付購買標的資産的偏离 現金對價,發行價格為82.87元/股。停牌前,全通教育2014年9月19日收盤價為88.15元/股。

  據公告,繼教網專注于K12基礎教育的教師繼續教育培訓及學歷提升技術服務,已成為國內最大的K12基礎教育教師線上培訓平臺,其2012年度、2013年度和2014年1-9月分別實現營業收入2.48億元、2.43億元和1.14億元,凈利潤分別為4333.05萬元、5677.64萬元和887.85萬元。繼教網原股東承諾,公司2015年至2017年經審計的歸屬於母公司股東的扣除非經常性損益後的凈利潤分別不低於630萬元、830萬元和10625萬元。

  西安習悅為專業從事教育資訊服務的網際網路公司,主要業務為利用行動通訊、網際網路技術和雲計算技術,開發教育資訊網際網路産品,構建資訊化平臺,為K12基礎教育和高等院校師生提供教育資訊服務。根據利潤補償協議,西安習悅2015年至2017年經審計的歸屬於母公司股東扣除非經常性損益後的凈利潤分別不低於530萬元、730萬元和1030萬元。

  打通學校入口

  全通教育表示,本次交易前,上市公司專注于K12基礎教育領域。收購繼教網將加快面向K12的教師服務平臺建設,打通各項業務和應用的學校入口,快速提升入校服務的市場份額。收購西安習悅將提高圍繞校園和家庭的網際網路社區運營能力,有效提升公司存量用戶的活躍度和粘性。

  值得注意的是,有行業人士稱,目前教育行業集中度低,線上教育處於模式初探階段,整合空間巨大。并肩,民辦教育迎來政策利好,上市公司借助資本市場平臺,具備率先獲得資質、探索新商業模式並取得優質資源的先發優勢。

  全通教育曾于2014年7月公告擬與北京盛世景投資管理有限公司并肩發起設立教育産業並購基金。基金總規模10億元,公司以自有資金出資2億元,剩餘8億元由盛世景負責募集。該基金主要投資方向為教育及其相關産業,配合公司進行産業整合,推進戰略佈局。

  申銀萬國分析師表示,全通教育于2014年8月正式推出K12線上教育平臺“全課網”,提升傳統教育效率;并肩以免費推廣模式比较慢獲得用戶轉化率提升,前期用戶轉化超出預期;未來通過後項增值服務支付通道進行流量變現。

  此外,公司認為,繼教網是全國教師繼續教育最大網際網路入口,將為全課網心智成熟期期期图片 期期應用在教師端推廣帶來巨大便利,西安習悅作為運營業內最活躍的家校互動社區的創業團隊,在家校圈開發和運營的經驗與優勢將能使全課網用戶粘性提升一個臺階。最終實現從教師、家長兩端增強核心業務和“全課網”跨越式發展的戰略目標。